九游娱乐 中国官方网站电气设备6603下跌1.68%，表现弱于大盘。核电涨0.27%，发电及电网跌0.56%，风电跌1.03%，新能源汽车跌1.58%，电气设备跌1.68%，发电设备跌3.03%，锂电池跌3.55%。涨幅前五为金利华电、麦格米特、三超新材、泰永长征、中通客车；跌幅前五为坚瑞沃能、湘潭电化、龙源技术、易成新能、中国西电。

　　储能：国内储能系统报价已到0.7-0.8元/Wh，光储平价时代，24年1-4月储能招标27.7Gwh，同增49%，全年新增储能装机有望达70Gwh以上，同增45%+；美国是大储高壁垒高盈利市场，预计24年可实现39GWh以上装机，同增50%+；欧洲户储持续去库存预计至下半年，新兴市场已率先好转，24年预计户储30%+增长；全球储能装机23-25年的CAGR为40-50%，看好储能逆变器/PCS龙头、美国大储集成和储能电池龙头。

　　电动车：4月国内电动车销85万辆，同环比+34%/-4%，渗透率继续提升3pct至36%。“以旧换新”政策落地，预计5月起电动车销量环比改善，且排产端维持3月以来景气度。盈利端，Q1触底，Q2价格稳定且部分低价单价格有所恢复，叠加产能利用率提升，预计Q2盈利环比微增，25年确定性反转。此外，美国加征中国电动车产业链关税落地，总体好于预期，继续推荐电动车板块，首推宁德时代、科达利、湖南裕能、尚太等锂电龙头公司。

　　光伏：逆变器排产4月开始环比明显增长，5月延续，Q2拐点确立；5月组件排产略有下降，致使产业链价格继续下跌，硅料快速跌破现金成本，玻璃价格也开始逐步下降，但组件低价带来海外装机需求旺盛，24年全球装机有望达525GW+，同增28%左右，其中国内260GW+。

　　新技术上，Topcon招标渗透率达80%以上，部分公司开始0BB改造，BC、HJT、钙钛矿有些积极的进展。看好逆变器、格局好的辅材、一体化组件龙头和电池新技术。

　　电网：23年电力设备龙头公司订单普遍高增，今年电网投资增长8%，特高压计划开工“五直三交”，国内特高压+新能源基建，海外电网升级+新能源+制造业回流，电力设备国内外需求大周期共振，海外电力设备公司上修营收指引，供给格局稳定，出海渠道壁垒高，继续强烈推荐出海、柔直、特高压等方向龙头公司。

　　工控&机器人：工控今年以来需求弱复苏，3C需求向好，新能源承压，传统行业复苏好转，Q2是拐点，看好工控龙头；人形机器人方面，预计Q2末特斯拉供应链将结束定点，后续催化剂众多，我们看好T链确定性供应商和壁垒较高的丝杆及传感器环节。

　　风电：24年国内海风大年，帆石二期项目启动，项目开工总体偏慢，推荐海风零部件龙头。